玩家“花式”搞錢 我國充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)規(guī)模穩(wěn)升 出海有望帶來新增長點

1、新能源產(chǎn)業(yè)鏈里的“優(yōu)等生”，充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)模呈增長趨勢

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)現(xiàn)狀深度分析與投資前景預測報告（2024-2031年）》顯示，目前，充電基礎(chǔ)設(shè)施已經(jīng)成為新能源增長最高的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。充電樁作為電動車后市場中的重要配套設(shè)施，其增長速度已經(jīng)全面反超電動車的增速。

隨著我國新能源汽車市場快速滲透，保有量高速增長，國內(nèi)充電樁供給端快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2022年、2023年我國新能源汽車保有量暴增，分別超1000萬輛、2000萬輛。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

我國充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)基本滿足新能源汽車需求。根據(jù)數(shù)據(jù)，2020-2023年我國充電基礎(chǔ)設(shè)施保有量仍然保持快速增長，分別為261.7萬臺、521萬臺、826.4萬臺，增速為55.7%、99.1%、58.6%。根據(jù)數(shù)據(jù)，2022年-2025年，國內(nèi)充電樁（公樁+隨車配建私樁）新增量分別為259.2萬個、789.9萬個，復合增速達45%，高于電動車的27%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2、充電樁后“人滿為患”，充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)競爭愈發(fā)激烈

隨著充電基礎(chǔ)設(shè)施成為新能源產(chǎn)業(yè)鏈增長最快的領(lǐng)域，充電樁也正在成為新能源中潛力的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。而在充電樁背后，一時間人滿為患，其中最活躍的莫過于各大車企。據(jù)新能源排行榜數(shù)據(jù)，截至2023年8月底，蔚來、特斯拉和大眾分列基建榜前3名，設(shè)施總量分別為4838個、2300個和1250個。

同時，理想計劃在2023年年底建成300個充電站；小鵬將在2025年底建成3000個超快充站，2027年底建成5000個；極氪能源接入第三方公共充電槍超55萬個，全國城市覆蓋率超96%；廣汽埃安計劃2025年將建成2000座超級充換電中心和超過20000個充電樁。

但單從數(shù)量上來看，充電基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域仍然充電運營商的天下。公開資料顯示，截止到2024年5月，全國充電運營企業(yè)所運營充電樁數(shù)量TOP5，分別為：特來電運營57.7萬臺、星星充電運營54.5萬臺、云快充運營52.0萬臺、國家電網(wǎng)運營19.6萬臺、蔚景云運營16.3萬臺。

上游制造端更是熱鬧非凡。充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要充電模塊、配電濾波設(shè)備、監(jiān)控計費設(shè)備以及電池維護設(shè)備，以及充電槍、線纜、接觸器、連接器、電度表、顯示屏、殼體等元器件，僅是充電模塊單個產(chǎn)品內(nèi)含超過2500個元器件。這也間接讓英威騰、上海電氣、雙聯(lián)電子、雙杰電氣等企業(yè)的業(yè)績一度增超十倍。

現(xiàn)階段，我國充電樁總體利用率不足10%，如北京、上海的實際利用率可能不到2%。2023年度《中國主要城市充電基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)測報告》顯示，國內(nèi)36個主要城市公用樁平均時間利用率、平均樁數(shù)利用率和平均周轉(zhuǎn)率分別為11.3%、51.8%和3.2%，平均充電時長為52.8分鐘。因此，在低利用率以及各方玩家爭相入局的背景中，讓部分企業(yè)開始謹慎圈地。例如，特來電宣布與第三方充電平臺快電終止合作，與之同時下架快電充電APP的還有星星充電與云快充，它們都在計劃布局自己的充電互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)，下架快電70%左右的充電樁；特來電被爆出通過贈送會員方式，將快電客戶引流到自己平臺。

3、充電基礎(chǔ)設(shè)施困境仍存

受動力電池技術(shù)限制，電動汽車續(xù)航里程提升難度大，所以充電樁、換電站等充電基礎(chǔ)設(shè)施普及程度是關(guān)鍵。

對于車企與充電樁企業(yè)來說，在高速服務區(qū)建設(shè)大量充電樁難度極大。高速平時車輛少，充電樁使用率低，需要較高的租金、運營、維護等成本，但充電樁數(shù)量太少，在假期出行人數(shù)暴漲情況下，會導致“一樁難求”現(xiàn)象的局面出現(xiàn)，造成此原因是充電樁的盈利模式相對單一且盈利困難以及投資回報周期過長。

目前，充電基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的收入來源可以分為三部分：充電服務費、電費差價和增值服務。其中，充電服務費收入占絕大部分充電樁企業(yè)總收入的90%以上，但這是基于當?shù)仉娰M和物價局核定范圍而定，提升空間偏低。

因此，充電基礎(chǔ)設(shè)施能否實現(xiàn)盈利的關(guān)鍵在于充電樁利用率。根據(jù)相關(guān)資料可知，要達到典型的60kW直流樁和7kW交流樁的盈虧平衡點，充電樁利用率需要分別達到8.29%和8.12%。

此外，投資回報周期不同忽視。能鏈智電CEO王陽曾表示，“目前充電樁站建設(shè)成本包含硬件、場地、電力增容、施工、建設(shè)等費用，單根充電樁的行業(yè)平均成本約10萬元。一個標準站約10根充電樁、20把充電槍，建站成本約100萬元。目前充電服務費約每度電0.4元，單槍單日充電度數(shù)平均約100度，大概三到四年才能夠收回成本?！备鶕?jù)相關(guān)資料可知，一根典型的60kW直流樁和7kW的交流樁，在全國平均服務費為0.6元的情況下，如果充電樁利用率提升從8.7%提升到10.6%，投資回報周期將從6年縮短至4年。

在上述因素影響下種，我國充電基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性供給不足。以高速充電基礎(chǔ)設(shè)施為例，2022年8月，交通運輸部等四部門聯(lián)合印發(fā)的《加快推進公路沿線充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動方案》提出，高速公路上每個服務區(qū)建設(shè)的充電基礎(chǔ)設(shè)施或預留建設(shè)安裝條件的車位，原則上不低于小型客車停車位的10%。

目前，全國高速公路沿線可充電停車位共2.9萬余個，而中國充電聯(lián)盟副秘書長仝宗旗表示，全國高速公路服務區(qū)的停車位約為83萬個。這意味著可充電停車位的數(shù)量較規(guī)劃差距較大。

4、充電基礎(chǔ)設(shè)施玩家“花式”搞錢，超充樁與超充電池能否解開難題？

為了拯救充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，提高自身盈利能力，“八仙過海”的企業(yè)們開始各顯神通，例如提高價格、出海賺錢、降低建設(shè)成本、改善設(shè)備技術(shù)、第三方運營商則把重心放在加盟上。在技術(shù)與設(shè)備方面，根據(jù)W=P×t，P=U×I，在充電電量一定的情況下，影響充電時間的主要因素是充電功率。欲要縮短時間就必須擴大功率，欲要擴大功率就必須提升電流和電壓。長遠來看，實現(xiàn)5-10min快充需要400kW以上充電功率，對應電壓平臺要提升到800V以上。

目前，蔚來、小鵬汽車等多家車企加速布局超充樁。例如，蔚來在全國已建設(shè)1707座超充站和8216根超充樁；理想汽車2025年將完成建設(shè)超充站超3000座，覆蓋超過90%的高速路里程和主要城市；小鵬汽車也正式完成全國100座城市超快充站點覆蓋。同時，越來越多的車企也推出800V平臺，基于800V平臺的車型，從10%電量充至80%僅需約15分鐘，比400V的車型快10至15分鐘。這對于提升用戶充電體驗，縮短充電時間，提高單樁利用率大有裨益。

我國主流車企高壓充快充車型推出情況

資料來源：觀研天下整理

不過，超充樁仍然不是充電基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)的投入重點，畢竟搭載800V平臺的車型還太少。根據(jù)數(shù)據(jù)，2022年中國新能源乘用車中采用800V技術(shù)新車滲透率僅約2%。

由此可見，超充樁的布局是由各家車企推進，但布局超充樁成本較高。據(jù)業(yè)內(nèi)專家估算，一個座配有十個超充樁的充電樁建設(shè)成本在200至250萬元，加上后期的維護費用，支出較高。

那么電池技術(shù)的突破似乎能為充電基礎(chǔ)設(shè)施解決效率低的難題。例如，2023年8月，寧德時代正式發(fā)布磷酸鐵鋰4C超充電池“神行超充電池”。根據(jù)寧德時代國內(nèi)乘用車事業(yè)部CTO高煥表示，神行超充電池可充電10分鐘，續(xù)航400公里，“僅10分鐘充電時間，便可實現(xiàn)駕車從北京到濟南”；欣旺達研發(fā)的“閃充電池”，可實現(xiàn)10分鐘從20%充至80%，支持續(xù)航1000公里，極大地解決電動汽車車主充電及續(xù)航里程焦慮；中創(chuàng)新航推出“頂流”超充電池，其電芯能量密度達到300Wh/kg，充放電倍率達6C，可在十分鐘內(nèi)充電80%。

值得注意的是，超充技術(shù)在應用動力電池的同時，還需要大功率的基礎(chǔ)設(shè)施去匹配，這意味著現(xiàn)階段的充電基礎(chǔ)設(shè)施需要進行更新。

5、出海，充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)下一個增長故事

近年來，出海也成為多家企業(yè)所選擇的一個好辦法。道通科技在整個充電樁市場最值得一提的優(yōu)勢就是全球化發(fā)展，在北美客戶使用意愿度為34.4%，遠超其余品牌。公牛在2023年11月份宣布要面向歐美發(fā)達國家能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。根據(jù)相關(guān)資料可知，到2025年歐美充電樁市場規(guī)模將超過700億，對于國內(nèi)充電基礎(chǔ)設(shè)施玩家而言，海外不僅市場前景巨大，還能帶來更大的利潤空間。

公開數(shù)據(jù)顯示，光是在充電樁定價上，海外的充電樁就比國內(nèi)高，有的能高達2-3倍。Chargepoint 220V家用交流樁售價在歐美高達749美元，約為我國樁企星星充電類似產(chǎn)品1288元市場售價的4倍。

現(xiàn)階段，歐洲新能源汽車車樁比高達16:1，美國車樁比為18:1，相比之下我國車樁比為2.5:1。車樁比矛盾突出，歐美市場均存在較大的充電樁缺口。因此，歐美各國相繼出臺一系列政策加大充電樁建設(shè)，如英國計劃投入16億英鎊以在2030年將電動汽車充電站的數(shù)量增加至30萬個，使該國充電站數(shù)量增加十倍。

美國、歐洲國家&地區(qū)充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相關(guān)政策

資料來源：觀研天下整理

同時，各國對充電基礎(chǔ)設(shè)施的技術(shù)性能、安全性、通信協(xié)議以及兼容性等方面要求有不同標準。例如，歐洲采用CE認證標準，強調(diào)充電樁的電氣安全性和符合性，而美國則側(cè)重于確保不同制造商的充電樁可以與不同型號的電動車兼容。

各國家&地區(qū)充電樁標準名稱及認證周期

資料來源：觀研天下整理

在歐美加大充電基礎(chǔ)建設(shè)情況下，國產(chǎn)充電樁企業(yè)具備成本、技術(shù)的多重優(yōu)勢，具有極大地發(fā)展機會。以技術(shù)為例，功率大小是反映充電樁企業(yè)技術(shù)水準的重要指標，功率越大，汽車充電越快，充電樁性能越好，而現(xiàn)階段歐洲直流樁功率普遍在43-150kW，而國內(nèi)超充樁功率已達480kW。

6、國家和地方政策相繼出臺，利好充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展

當然，近幾年，國家也為加充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，陸續(xù)發(fā)布了許多支持與鼓勵政策，如2024年國家發(fā)展改革委、國家能源局發(fā)布的《關(guān)于新形勢下配電網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》提出持續(xù)優(yōu)化電價機制，進一步完善分時電價機制，建立健全電動汽車居民充電樁分時電價機制；電力現(xiàn)貨市場持續(xù)運行地區(qū)，推動根據(jù)現(xiàn)貨價格信號動態(tài)調(diào)整峰谷時段劃分，改善用戶用電特性。

我國充電基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)相關(guān)政策

資料來源：觀研天下整理（WYD）