我國柴油發(fā)電機行業(yè)分析：成本結構集中度高 AI基建潮帶來需求空間

1、柴油發(fā)電機為柴油發(fā)動機與發(fā)電機的結合，成本結構集中度高

柴油發(fā)電機是以柴油為燃料，以柴油發(fā)動機為原動機帶動發(fā)電機發(fā)電的機械發(fā)電設備，能夠將化學能轉化為電能。柴發(fā)整機基本由發(fā)動機、發(fā)電機、控制器及其他材料組裝而成，為柴油發(fā)動機與發(fā)電機的結合，技術較為成熟，整體技術門檻較低。成本結構集中，根據(jù)相關資料數(shù)據(jù)，柴機、發(fā)電機、控制器成本中占比分別為65%、15%、2%，合計高達82%，其他材料占10%，制造費用占8%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2、全球柴油發(fā)電機市場加速增長，中國市場占比提升

近年來，隨著全球經(jīng)濟的持續(xù)增長和各國數(shù)據(jù)中心、醫(yī)療機構、銀行等關鍵行業(yè)對穩(wěn)定電力供應的需求較高，全球柴油發(fā)電機市場加速增長。根據(jù)數(shù)據(jù)，2015-2023年全球柴油發(fā)電機市場規(guī)模由114億美元增至165億美元，CAGR為4.7%。其中，疫情后全球柴發(fā)市場增速加快，2021-2023年全球柴發(fā)市場規(guī)模CAGR為9.8%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

而我國柴油發(fā)電機市場也快速發(fā)展，占全球市場比例持續(xù)提升。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2015-2023年中國柴油發(fā)電機市場規(guī)模由23億美元增至47億美元，CAGR達到9.5%；2015年中國市場規(guī)模占全球19.8%，2019年占比達到27.8%，近年來逐漸穩(wěn)定在28%左右。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

3、AI基建潮加速推進，柴油發(fā)電機行業(yè)將受益發(fā)展

不過，值得注意的是，隨著數(shù)據(jù)中心基礎設施重要性持續(xù)提升，意味著相應的運行保障等級需相應提升。根據(jù)相關資料，數(shù)據(jù)中心停電事故平均可使企業(yè)每分鐘損失超5000美元；2016年數(shù)據(jù)中心平均宕機成本已達74萬美元，較2010年增近37%，2017年英國航空公司數(shù)據(jù)中心電力中斷，損失上億英鎊。

根據(jù)2023年全國電力可靠性年度報告，2023年全國僅有近40%用戶未發(fā)生過故障停電，35%的用戶發(fā)生故障停電1次，21.5%甚至發(fā)生5次以上，4.6%發(fā)生10次以上；全國城市電網(wǎng)每戶平均故障停電1.28h；故障停電平均每次持續(xù)3.2h，其中40%的故障停電在1h以內恢復，4%的恢復時間超過10h。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國柴油發(fā)電機行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報告（2025-2032年）》顯示，為保障電力供應高度可靠，數(shù)據(jù)中心需要進行設置容錯或冗余，通常由雙路市電供電、配置UPS（不間斷電源）+柴油發(fā)電機。GB50174《數(shù)據(jù)中心設計規(guī)范》由高至低分為A/B/C三級，AB級要求配置不低于G3級的柴油發(fā)電機，需滿足IDC最大平均負荷需要。

中國GB50174《數(shù)據(jù)中心設計規(guī)范》數(shù)據(jù)中心分級

資料來源：觀研天下整理

根據(jù)相關資料，中國未來三年將投資至少5000億元用于建設智算中心。而智算中心大量使用GPU，耗電量是CPU數(shù)據(jù)中心數(shù)倍：芯片形態(tài)向多核超異構并行發(fā)展，芯片廠持續(xù)提高TDP，H100功耗700W，B200達千瓦；單機柜功耗為傳統(tǒng)通算數(shù)倍，GB200 NVL72機柜功率高達120kW。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國智能算力規(guī)模將從2024年725EFLOPS增至2028年2782EFLOPS，復合增速約為40%。因此，隨著算力市場規(guī)模不斷擴大，我國柴油發(fā)電機行業(yè)將受益發(fā)展。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理（WYD）