我國丙酮行業(yè)擴產步伐減速且國產企業(yè)占比提升 貿易逆差逐漸縮小

前言：

近年來，我國丙酮產能不斷上升，但到了2024年，其擴產步伐放緩，產能僅同比增長4.09%。隨著民營企業(yè)和國有企業(yè)煉化一體化裝置上馬，我國民營企業(yè)和國有企業(yè)丙酮產能占比不斷提升，同時外資企業(yè)產能占比逐漸縮小。目前，我國丙酮產能集中度不高，2024年CR7約為52.09%。其中，浙江石化的丙酮產能位列國內首位，占比12.29%。此外，近年來我國丙酮產量和表觀消費量不斷增長，同時進口量和凈進口量整體下滑。

1.丙酮概述及產業(yè)鏈圖解

根據觀研報告網發(fā)布的《中國丙酮行業(yè)發(fā)展現狀研究與投資前景預測報告（2025-2032年）》顯示，丙酮俗稱二甲基酮或二甲酮，是一種無色可燃液體，帶有特殊的辛辣氣味。??其是一種有機物，也是一種重要的化工原料和溶劑。從產業(yè)鏈看，其上游包括丙烯、純苯等原材料；中游為丙酮生產與供應；下游為應用領域，包括甲基丙烯酸甲酯（MMA）、異丙醇／異丙胺、雙酚A、溶劑、甲基異丁基酮（MIBK）及丙酮氰醇。

資料來源：觀研天下整理

2.丙酮擴產步伐放緩，產能區(qū)域集中

近年來，我國丙酮產能不斷上升，由2020年的206萬噸上升至2024年的407萬噸，年均復合增長率約為18.56%。其中，在2022-2023年，我國大型一體化酚酮（苯酚和丙酮）裝置大量投產，使得其產能快速上升，2023年同比增長50.97%；但到了2024年，丙酮擴產步伐放緩，產能僅同比增長4.09%，新增產能來自萬華化學和富宇化工兩家公司，合計約16萬噸左右。目前，我國丙酮產能區(qū)域集中，主要分布在華東和華北地區(qū)，2024年產能占比超過70%。

數據來源：隆眾資訊、觀研天下整理

數據來源：隆眾資訊、觀研天下整理

3.民營企業(yè)丙酮產能占比逐漸提升，浙江石化產能居全國第一位

按性質不同，我國丙酮生產企業(yè)可以分為四類。一是以中石化、萬華化學等為代表的國有企業(yè)；二是以浙江石化、利華益維遠、盛虹煉化等為代表的民營企業(yè)；三是以中海殼牌石油化工等為代表的合資企業(yè)；四是外資企業(yè)，包括西薩化工（上海）、惠州忠信化工等。數據顯示，隨著民營企業(yè)和國有企業(yè)煉化一體化裝置上馬，我國民營企業(yè)和國有企業(yè)丙酮產能占比不斷提升，2024年分別達到33.42%和30.71%。同時外資企業(yè)的丙酮產能占比逐漸縮小，由2021年的39.32%下降至2024年的25.8%。

我國丙酮生產企業(yè)分類情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數據來源：隆眾資訊、觀研天下整理

目前，我國丙酮產能集中度不高，2024年CR7約為52.09%。其中，浙江石化的丙酮產能位列國內首位，約為50萬噸，占比12.29%；其次為萬華化學和惠州忠信化工，分別占比7.62%和7.37%。

數據來源：觀研天下整理

4.丙酮行業(yè)下游消費以雙酚A、MMA、異丙醇／異丙胺和溶劑為主

目前，我國丙酮行業(yè)下游消費以雙酚A、MMA、異丙醇／異丙胺和溶劑為主，2022年合計占比超過80%。其中，雙酚A和MMA占比最大，均為25%。

數據來源：紅桃三等、觀研天下整理

雙酚A：

雙酚A主要用于生產聚碳酸酯（PC）和環(huán)氧樹脂。近年來，在下游行業(yè)發(fā)展帶動下，我國雙酚A產能和產量不斷上升，2024年分別達到和593.1和419.94萬噸，同比分別增長21.66%和23.15%。每生產1噸雙酚A約需要消耗0.84噸苯酚和0.26噸丙酮。隨著雙酚A產能和產量上升，其對丙酮的需求也隨之增長。

數據來源：隆眾資訊、烯烴產業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展研習社等、觀研天下整理

MMA：

近年來，受到下游PMMA進口替代驅動，我國MMA行業(yè)持續(xù)擴能，截至2024年10月上升至266.5萬噸，相較2023年同比增長8.11%。同時其產量也在不斷上升，2024年1-10月其產量達到122.9萬噸，已接近2023年水平。我國MMA生產工藝主要有丙酮氰醇法、異丁烯氧化法（不使用丙酮作為原料）。其中丙酮氰醇法技術成熟、易于操作、產品收率高，是我國MMA生產的主流工藝，截至2024年10月產能占比達到74.86%。在丙酮氰醇法中，每生產1噸MMA需要消耗0.69噸丙酮和0.32噸丙烯腈以及0.35噸甲醇。MMA產能和產量上升，也將進一步拉動丙酮需求增長。

數據來源：百川盈孚、烯烴產業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展研習社等、觀研天下整理

異丙醇：

異丙醇用途廣泛，既是一種重要的化工原料，又可以作為溶劑、稀釋劑等使用，常被用于醫(yī)藥中間體、農藥、涂料、油墨、電子清洗、有機合成等領域。近年來，在下游和出口市場推動下，我國異丙醇產量較為穩(wěn)定，維持在45-47萬噸左右，能為丙酮行業(yè)帶來一定需求。

數據來源：生意社等、觀研天下整理

5.丙酮產量和表觀消費量持續(xù)上升

在雙酚A和MMA產量不斷上升和異丙醇等領域需求穩(wěn)定等因素推動下，近年來我國丙酮產量和表觀消費量不斷增長，2024年分別達到331.4萬噸和360.21萬噸，同比分別增長28.7%和21.33%。

數據來源：卓創(chuàng)資訊等、觀研天下整理

6.丙酮進口量和凈進口量整體下滑

由于丙酮行業(yè)下游消費量大，目前國內產量尚不能滿足其消費，以至于長期以來，我國丙酮市場部分需求仍需要靠進口來補充。不過，隨著國內供應增加，近年來我國丙酮進口量整體下滑，2024年約為32.33萬噸，同比下降23.09%；其進口額則自2022年起持續(xù)下滑，2024年約為18.8億元，同比下降13.46%。從出口來看，近年來我國丙酮出口量和出口額始終很小，但自2023年起逐漸上升，2024年分別達到3.53萬噸和2.38億元，同比分別增長32.41%和36.77%。

數據來源：海關總署、觀研天下整理

數據來源：海關總署、觀研天下整理

此外，近年來我國丙酮凈進口量也呈現整體下滑態(tài)勢，2024年約為28.81萬噸，同比下降26.85%；貿易逆差額則自2023年起逐漸縮小，2024年約為16.42億元，同比下降17.84%。

數據來源：海關總署、觀研天下整理（WJ）