我國信用卡“吃香”時(shí)代漸遠(yuǎn) 行業(yè)供給持續(xù)過剩 將進(jìn)入存量經(jīng)營時(shí)代

近兩年，我國信用卡行業(yè)發(fā)卡量及交易規(guī)模均不斷縮水，持卡量、刷卡額萎縮，不良率上升，并且有加速惡化勢頭。在內(nèi)憂外患業(yè)績萎縮下，我國信用卡行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)。在此背景下各大銀行紛紛出臺(tái)多項(xiàng)措施，如發(fā)布聯(lián)名卡、與京東、螞蟻等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，與高鐵、飛機(jī)、美團(tuán)等交通、生活場景企業(yè)合作，但效果仍然欠佳。由于信用卡在釋放消費(fèi)潛力和推動(dòng)消費(fèi)升級上的重要作用，值得銀行繼續(xù)堅(jiān)守，因此穩(wěn)存量也成為行業(yè)未來發(fā)展的關(guān)鍵。

1、我國信用卡行業(yè)概述

從商業(yè)模式看，信用卡利潤表有三項(xiàng)收入，即利息收入、回傭收入、其他收入（減去年費(fèi)和滯納金等）。

從業(yè)務(wù)看，信用卡行業(yè)主要是資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中收業(yè)務(wù)。資產(chǎn)業(yè)務(wù)，即分期和循環(huán)業(yè)務(wù)；中收業(yè)務(wù)，指消費(fèi)回傭業(yè)務(wù)、年費(fèi)業(yè)務(wù)等。消費(fèi)回傭業(yè)務(wù)的回傭費(fèi)率與資金成本、運(yùn)營成本差不多持平（不考慮風(fēng)險(xiǎn)成本），行業(yè)的拳頭業(yè)務(wù)只有資產(chǎn)業(yè)務(wù)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)=生息收入-資金成本-風(fēng)險(xiǎn)成本-運(yùn)營成本。這是一個(gè)單一依賴度較高的商業(yè)模式。

在新常態(tài)階段，利差進(jìn)一步收窄，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露；資產(chǎn)業(yè)務(wù)盈虧互現(xiàn)，行業(yè)開始分化，中收業(yè)務(wù)無法補(bǔ)位。此時(shí)，發(fā)卡不盈利，客戶賬單高度分散，獲客成本極高，部分渠道獲客即虧損。信用卡走在盈虧平衡線上的情況下，商業(yè)模式需要?jiǎng)?chuàng)新突破。

2、我國信用卡行業(yè)正在經(jīng)歷數(shù)字化轉(zhuǎn)型

根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國信用卡行業(yè)發(fā)展趨勢研究與未來前景分析報(bào)告（2025-2032年）》顯示，信用卡行業(yè)正在經(jīng)歷數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)手段提高風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范能力。例如，銀行利用大數(shù)據(jù)分析客戶的消費(fèi)行為和信用狀況，以更精準(zhǔn)地評估客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)，并提供個(gè)性化的金融服務(wù)?。此外，人工智能技術(shù)的應(yīng)用也在提升信用卡業(yè)務(wù)的智能化水平，如智能客服、自動(dòng)化審批等。

區(qū)塊鏈技術(shù)在信用卡行業(yè)的應(yīng)用尚處于探索階段，但其潛力巨大。通過區(qū)塊鏈技術(shù)，可以實(shí)現(xiàn)信用卡交易的透明化、安全化和高效化。例如，區(qū)塊鏈可以提供不可篡改的交易記錄，增強(qiáng)用戶對信用卡交易的安全信任?。未來，隨著技術(shù)的成熟和應(yīng)用場景的拓展，區(qū)塊鏈有望在信用卡行業(yè)中發(fā)揮更大作用。

3、我國信用卡業(yè)供應(yīng)規(guī)模——存量規(guī)模連續(xù)三年下降

央行數(shù)據(jù)顯示，信用卡存量規(guī)模已連續(xù)三年下降。具體來看，截至2024年末，信用卡和借貸合一卡7.27億張，同比下降5.14%；人均持有信用卡和借貸合一卡0.52張，同比下降3.7%。

資料來源：央行，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

資料來源：央行，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

當(dāng)前我國信用卡市場的供給端競爭非常激烈，銀行需要不斷提高自身的服務(wù)水平和創(chuàng)新能力，以吸引和留住客戶。這包括提供更加個(gè)性化、便捷和安全的信用卡服務(wù)，以滿足消費(fèi)者多樣化的需求。

監(jiān)管層面對信用卡業(yè)務(wù)實(shí)施了更加嚴(yán)格的監(jiān)管政策，這對銀行的經(jīng)營策略和風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高要求。銀行需要合規(guī)經(jīng)營，確保業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。

4、我國信用卡業(yè)需求分析——卡均授信額度及使用額度平緩上升

從授信總額情況看，數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，銀行卡授信總額為22.9萬億元，同比增長1.04%；銀行卡應(yīng)償信貸余額為8.71萬億元，同比增長0.25%?？ň矫?，銀行卡卡均授信額度3.14萬元；授信使用率為38.03%，與2023年相比有所下降（38.34%）。

資料來源：央行，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

從卡均使用額度來看，2024年信用卡卡均使用1.19萬元，總體處于平緩上升的態(tài)勢。

資料來源：央行，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

5、我國信用卡行業(yè)“吃香”時(shí)代漸遠(yuǎn)，行業(yè)供給持續(xù)過剩

我國信用卡行業(yè)“吃香”時(shí)代逐漸走遠(yuǎn)，尤其是疫情影響下，年輕人消費(fèi)者更傾向于理性化，導(dǎo)致許多用戶開始注銷或者停用信用卡。因此，銀行為扭轉(zhuǎn)頹勢，出臺(tái)了各種措施。例如，與京東、拼多多、螞蟻等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，以減免、賬單分期折扣、“0息”等方式，試圖為信用卡業(yè)務(wù)注入新活力；各大銀行開展與各種明星、IP聯(lián)名活動(dòng)，推出各具特色的信用卡；與高鐵、酒店、飛機(jī)等場景進(jìn)行合作，使用信用卡得到更多優(yōu)惠折扣。在中國消費(fèi)者使用信用卡的場景調(diào)研中，線下大型商超成為首選，占比達(dá)35.54%，生活服務(wù)領(lǐng)域占30.94%，餐飲場所和網(wǎng)絡(luò)電商平臺(tái)并列第三，均占28.73%。

資料來源：觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

從信用卡授信使用率來看，2024年信用卡授信使用率約為38.03%，維持下降趨勢，我國信用卡授信使用率在逐年下降，表明行業(yè)供給持續(xù)過剩。

資料來源：央行，觀研天下數(shù)據(jù)中心整理

6、我國市場格局正經(jīng)歷著深刻變革，集中度呈逐步提高趨勢

企業(yè)競爭來看，隨著信用卡市場的逐漸飽和與競爭態(tài)勢的日益激烈，市場格局正經(jīng)歷著深刻的變革。在這一背景下，信用卡市場的集中度呈現(xiàn)出逐步提高的趨勢，大型銀行在市場份額與品牌影響力方面展現(xiàn)出更為顯著的優(yōu)勢。國有大型商業(yè)銀行，如建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等，憑借其廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局、龐大的客戶基礎(chǔ)以及雄厚的資金實(shí)力，在信用卡市場中占據(jù)了舉足輕重的地位。這些銀行不僅擁有龐大的用戶群體，而且通過長期的經(jīng)營與服務(wù)積累，形成了深厚的品牌影響力和用戶忠誠度。在信用卡市場競爭中，它們能夠依靠自身的綜合實(shí)力，提供更加多元化、個(gè)性化的產(chǎn)品和服務(wù)，從而滿足不同層次消費(fèi)者的需求。

7、我國信用卡行業(yè)存在的問題與解決策略分析

在前幾年信用卡最狂熱的時(shí)期，各大銀行為了追求更多客戶量，辦理基本上不設(shè)進(jìn)入門檻，尤其是對客戶群體風(fēng)險(xiǎn)資質(zhì)評估低，這也導(dǎo)致諸多風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶群體辦理，而往往是這些用戶為滿足購物欲望，過度使用信用卡，債務(wù)如滾雪球般膨脹，最終陷入還款困境，導(dǎo)致信用卡的貸款不良率急劇上升。同時(shí)，這也降低銀行對風(fēng)險(xiǎn)的把控能力，信息泄露、欺詐和盜刷等犯罪行為層出不窮。

因此，為遏制亂象，2022年7月銀保監(jiān)會(huì)和央行下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》，要求各銀行信用卡存量業(yè)務(wù)在兩年過渡期內(nèi)完成整改，提出了清理睡眠卡的相關(guān)要求，即“強(qiáng)化睡眠信用卡動(dòng)態(tài)監(jiān)測管理，嚴(yán)格控制占比；連續(xù)18個(gè)月以上無客戶主動(dòng)交易且當(dāng)前透支余額、溢繳款為零的長期睡眠信用卡數(shù)量，占本機(jī)構(gòu)總發(fā)卡數(shù)量的比例在任何時(shí)點(diǎn)均不得超過20%，政策法規(guī)要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的附加政策功能的信用卡除外，超過該比例的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得新增發(fā)卡”。從上述監(jiān)管要求也可以看出，國內(nèi)信用卡行業(yè)問題已不容忽視。

總體來看，我們認(rèn)為當(dāng)前我國信用卡行業(yè)存在以下問題：

1、市場競爭層面

（1）獲客難度增大

市場逐漸飽和，新生代人口數(shù)量減少，信用卡市場從增量競爭轉(zhuǎn)為存量競爭，銀行獲取新客戶的成本不斷增加。

（2）盈利空間收窄

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的普及，使消費(fèi)者支付選擇增多，信用卡優(yōu)勢減弱。同時(shí)經(jīng)濟(jì)下行壓力下，信用卡逾期率上升，加上與銀行小貸、消費(fèi)貸業(yè)務(wù)存在競爭，進(jìn)一步壓縮了信用卡業(yè)務(wù)利潤空間。

2、風(fēng)險(xiǎn)管控層面

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)上升

經(jīng)濟(jì)增長放緩和個(gè)人收入不確定性增加，導(dǎo)致越來越多消費(fèi)者面臨償還信用卡債務(wù)的困難，信用卡逾期問題突出，影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量，增加行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)。

（2）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)凸顯

近年來，多家銀行因信用卡業(yè)務(wù)操作不當(dāng)受到監(jiān)管部門處罰，反映出行業(yè)在信用卡營銷、審批、風(fēng)險(xiǎn)管理等環(huán)節(jié)存在合規(guī)問題。

3、客戶體驗(yàn)層面

（1）服務(wù)同質(zhì)化

部分銀行信用卡產(chǎn)品和服務(wù)缺乏特色，在功能、優(yōu)惠活動(dòng)等方面相似度較高，難以滿足不同客戶群體的多樣化需求。

（2）投訴問題較多

在信用卡申請、還款、權(quán)益兌現(xiàn)等環(huán)節(jié)，存在客戶投訴增多的情況，影響了客戶對信用卡行業(yè)的滿意度和信任度。

4、運(yùn)營管理層面

（1）成本控制壓力大

為爭奪市場份額，銀行在信用卡營銷、運(yùn)營等方面投入較大，包括人員費(fèi)用、營銷費(fèi)用、場地租賃等。在業(yè)務(wù)增長放緩的情況下，成本控制壓力凸顯。

（2）創(chuàng)新動(dòng)力不足

面對市場變化和科技發(fā)展，部分銀行在信用卡業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面步伐較慢，未能及時(shí)推出滿足消費(fèi)者新需求的產(chǎn)品和服務(wù)模式。

針對上述問題，我們認(rèn)為可以考慮從以下角度來解決：

1、市場競爭層面

（1）精準(zhǔn)營銷獲客

利用大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，深入了解客戶需求和行為特征，進(jìn)行精準(zhǔn)的市場細(xì)分和客戶定位，開展針對性的營銷活動(dòng)，提高獲客效率。

（2）拓展盈利渠道

除傳統(tǒng)的利息收入、手續(xù)費(fèi)收入外，可探索與電商、旅游、娛樂等行業(yè)的深度合作，通過聯(lián)合營銷、場景化金融等方式，增加信用卡業(yè)務(wù)的收入來源。

2、風(fēng)險(xiǎn)管控層面

（1）強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理

完善信用評估體系，綜合考慮客戶的收入、資產(chǎn)、負(fù)債、信用記錄等多維度數(shù)據(jù)，提高信用評估的準(zhǔn)確性。加強(qiáng)貸后管理，實(shí)時(shí)監(jiān)控客戶的交易行為和還款情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)。

（2）加強(qiáng)合規(guī)管理

銀行要加強(qiáng)對信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管政策的學(xué)習(xí)與培訓(xùn)，確保業(yè)務(wù)操作合規(guī)。建立健全內(nèi)部合規(guī)管理制度和流程，加強(qiáng)對信用卡業(yè)務(wù)全流程的監(jiān)督和檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為。

3、客戶體驗(yàn)層面

（1）推進(jìn)服務(wù)個(gè)性化

根據(jù)不同客戶群體的特點(diǎn)，如年齡、職業(yè)、消費(fèi)習(xí)慣等，推出定制化的信用卡產(chǎn)品和服務(wù)。為高端客戶提供專屬的增值服務(wù)，為年輕客戶推出具有時(shí)尚元素和創(chuàng)新功能的信用卡。

（2）優(yōu)化客戶服務(wù)

建立高效、便捷的客戶服務(wù)渠道，如完善客服熱線、在線客服等，及時(shí)解決客戶的問題和投訴。簡化信用卡申請、還款等流程，提高客戶辦理業(yè)務(wù)的效率和便利性。

4、運(yùn)營管理層面

（1）優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)：

對信用卡業(yè)務(wù)的成本進(jìn)行全面梳理，優(yōu)化人員配置，提高運(yùn)營效率，降低營銷、運(yùn)營等環(huán)節(jié)的成本。合理規(guī)劃信用卡分中心的布局，對于效益不佳的分中心進(jìn)行整合或關(guān)閉。

（2）推動(dòng)創(chuàng)新發(fā)展

加大金融科技投入，利用人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等技術(shù)，創(chuàng)新信用卡產(chǎn)品和服務(wù)模式，如推出虛擬信用卡、智能客服等。加強(qiáng)與金融科技公司、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等的合作，借鑒先進(jìn)的技術(shù)和創(chuàng)新理念，提升信用卡業(yè)務(wù)的競爭力。

當(dāng)前我國信用卡行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入到存量競爭階段，發(fā)卡量的下行和卡均使用額度的上升，表明行業(yè)開始進(jìn)入到客戶提質(zhì)的階段。從監(jiān)管來看，原銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》要求清理長期睡眠卡，限制新增發(fā)卡量，這也導(dǎo)致了持卡量的下降，這一趨勢很長時(shí)間內(nèi)都很難反轉(zhuǎn)。

在存量經(jīng)營時(shí)代，信用卡業(yè)務(wù)需要從追求數(shù)量的增長轉(zhuǎn)變?yōu)樽非筚|(zhì)量的發(fā)展。通過精細(xì)化運(yùn)營，挖掘并釋放消費(fèi)潛力，增強(qiáng)客戶黏性。

1、線上業(yè)務(wù)

在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，銀行紛紛發(fā)力信用卡線上業(yè)務(wù)，通過加碼銀企聚合營銷和加快與第三方合作拓展信用卡業(yè)務(wù)渠道。線上業(yè)務(wù)的快速發(fā)展將有助于提升信用卡的便捷性和用戶體驗(yàn)。

2、場景挖掘

為了吸引和留住客戶，銀行將更加注重跨界合作，進(jìn)行場景的深度挖掘，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷。通過與不同行業(yè)的合作伙伴共同推出聯(lián)名卡、優(yōu)惠活動(dòng)等，銀行可以為客戶提供更多元化的服務(wù)和體驗(yàn)。

3、客戶維系

隨著信用卡市場逐漸飽和，新增獲客難度加大，銀行將更加注重存量客戶的深耕。通過提高服務(wù)質(zhì)量、優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)、加強(qiáng)客戶關(guān)系管理等方式，銀行可以刺激用戶活躍率、盤活存量客戶。