我國粘膠短纖行業(yè)現(xiàn)狀分析：供給壓力逐漸緩解 消費(fèi)量恢復(fù)增長

1、中國占據(jù)全球近7成的粘膠短纖產(chǎn)能

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國粘膠短纖行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與投資趨勢分析報告（2024-2031年）》顯示，粘膠短纖又稱人造棉，具有“出于棉而優(yōu)于棉”的特點(diǎn)，其生產(chǎn)原料資源豐富，制造成本低，具有吸濕性好，易于染色，織物穿著舒適的特點(diǎn)，粘膠短纖產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于紡織領(lǐng)域，即可純紡為人棉紗，亦可與棉花、滌綸短纖等混紡，制得混紡紗。

粘膠短纖是再生纖維素纖維中占比最大的類別，根據(jù)數(shù)據(jù)，2021年全球再生纖維素纖維產(chǎn)量為720萬噸，其中粘膠短纖產(chǎn)量580萬噸，而我國粘膠短纖產(chǎn)量為387萬噸，占全球產(chǎn)量的67%，是全球主要的粘膠短纖生產(chǎn)地。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

2、我國粘膠短纖行業(yè)產(chǎn)能持續(xù)縮減，供給壓力緩解

2018年，我國粘膠短纖行業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)，打破原本供需平衡的狀態(tài)，而2019年疫情導(dǎo)致紡服市場低迷，下游需求走弱，行業(yè)供需矛盾加劇，產(chǎn)能小、資金實(shí)力弱的企業(yè)逐步退出，2021-2023年產(chǎn)能持續(xù)縮減。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國粘膠短纖行業(yè)產(chǎn)能為492萬噸，同比下降4.38%，產(chǎn)能為405萬噸。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

與此同時，龍頭企業(yè)趁勢擴(kuò)產(chǎn)或收購兼并小公司以降低成本、擴(kuò)大優(yōu)勢，進(jìn)而使得粘膠纖維行業(yè)產(chǎn)能集中度不斷提升。根據(jù)相關(guān)資料可知，截至2024年6月，賽得利、三友化工和中泰化學(xué)三家龍頭企業(yè)合計產(chǎn)能接近全國總產(chǎn)能的70%。

截至2024年6月我國粘膠企業(yè)產(chǎn)能情況

資料來源：觀研天下整理

而根據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布的《粘膠纖維行業(yè)規(guī)范條件（2024版）》，改擴(kuò)建粘膠纖維項(xiàng)目總生產(chǎn)能力應(yīng)達(dá)到：連續(xù)紡粘膠長絲年產(chǎn)1萬噸及以上；粘膠短纖年產(chǎn)8萬噸及以上。而在粘膠短纖行業(yè)低迷下，頭部企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)信心和動力不足，截至2024年6月行業(yè)暫無新增產(chǎn)能規(guī)劃，所以2024-2025年粘膠短纖供應(yīng)端暫無新增產(chǎn)能壓力（假設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期1-2年），疊加下游紡服、家紡等需求逐步復(fù)蘇，行業(yè)供給過剩的壓力有望逐步緩解。

3、我國粘膠短纖行業(yè)應(yīng)用范圍廣泛，人棉紗消費(fèi)占比最大

在應(yīng)用領(lǐng)域方面，粘膠短纖主要用于生產(chǎn)人棉紗、混紡紗和無紡布等。其中，人棉紗是粘膠短纖經(jīng)濕法紡絲制成的紗線，具有吸濕性好、穿著舒適、獨(dú)特的耐熱性等優(yōu)點(diǎn)，與棉、毛或各種合成纖維混紡、交織、用于各類服裝及裝飾用紡織品；無紡布具有手感柔軟、懸垂性好、吸濕性好等特點(diǎn)，廣泛應(yīng)用于紗布、口罩、濕巾等醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理

4、需求逐漸復(fù)蘇，我國粘膠短纖行業(yè)消費(fèi)量恢復(fù)增長

自疫情政策放開以來，國內(nèi)外紡服需求逐步復(fù)蘇，化纖下游織機(jī)開工率增長，人棉紗線價格穩(wěn)定，我國粘膠短纖行業(yè)需求逐漸復(fù)蘇，市場消費(fèi)量恢復(fù)增長。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國粘膠短纖行業(yè)表觀消費(fèi)量達(dá)到395萬噸，同比增長10.20%。

數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理（WYD）