前言：
房地產(chǎn)刺激政策密集落地執(zhí)行，樓市銷售逐步探底回暖，再加上二手房交易量持續(xù)增加，將有利于裝修建材需求的提升；同時(shí)，補(bǔ)貼政策品類擴(kuò)展，更多城市將有可能把補(bǔ)貼范圍涵蓋至裝修建材領(lǐng)域，也對行業(yè)需求帶來支持。
1、裝修建材涵蓋從基礎(chǔ)建材到高端裝飾材料的全品類
根據(jù)觀研報(bào)告網(wǎng)發(fā)布的《中國裝修建材行業(yè)發(fā)展深度分析與未來前景調(diào)研報(bào)告（2025-2032年）》顯示，裝修建材行業(yè)是房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)，涉及建筑裝飾材料的生產(chǎn)、銷售和服務(wù)，涵蓋從基礎(chǔ)建材到高端裝飾材料的全品類。
裝修建材行業(yè)核心品類
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種類 |
簡介 |
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基礎(chǔ)建材 |
結(jié)構(gòu)材料：水泥、鋼材、玻璃、鋁材等，受基建和房地產(chǎn)投資影響大。 |
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功能材料：防水涂料、保溫材料（如巖棉）、防火材料等，政策推動(dòng)（如“雙碳”）驅(qū)動(dòng)需求。 |
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裝飾主材 |
地面材料：瓷磚（巖板崛起）、木地板（實(shí)木/復(fù)合）、地毯（商用為主）。 |
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墻面材料：乳膠漆（環(huán)保水性漆占比提升）、墻紙/墻布（漸被藝術(shù)涂料替代）、集成墻板（快裝趨勢）。 |
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天花吊頂：石膏板（北新建材主導(dǎo)）、鋁扣板（廚衛(wèi)主流）、生態(tài)木（戶外應(yīng)用多）。 |
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家居配套 |
廚衛(wèi)設(shè)備：智能馬桶（恒潔/九牧競爭加?。⒍ㄖ茩还瘢W派/索菲亞頭部效應(yīng)明顯）。 |
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門窗五金：系統(tǒng)門窗（節(jié)能要求推動(dòng)）、智能鎖（滲透率超30%）。 |
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新興材料 |
環(huán)保材料：竹纖維板、硅藻泥（去甲醛概念）、零甲醛板材（萬華禾香板）。 |
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智能建材：溫控玻璃、自修復(fù)混凝土、光伏建材（BIPV政策利好）。 |
資料來源：觀研天下整理
2、政策發(fā)力之下，房地產(chǎn)市場有望改善，裝修建材行業(yè)需求或?qū)⑻嵴?/strong>
2024年，由于銷售端及融資端尚未明顯改善，房企拿地開發(fā)策略更趨審慎，全國整體住宅開發(fā)投資延續(xù)下行趨勢。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2024年，全國房地產(chǎn)累計(jì)開發(fā)投資10萬億元，同比下降10.6%；其中住宅開發(fā)投資7.6萬億元，同比下降10.5%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理
另外一方面，2024年，我國房地產(chǎn)銷售主要仍以消化庫存為主。開發(fā)商處于積極化債過程中，新開工同比仍持續(xù)下行；同時(shí)“保交付”帶動(dòng)的竣工量逐步減少，竣工端同比降幅再擴(kuò)大。全國住宅累計(jì)新開工面積5.4億平方米，同比下降23%；全國住宅累計(jì)施工面積51.3億平方米，同比下降13.1%。同期，全國住宅累計(jì)竣工面積5.4億平方米，高基數(shù)下同比下降27.4%。
數(shù)據(jù)來源：觀研天下整理
9.26政治局會(huì)議提出，要促進(jìn)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，對商品房建設(shè)要嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量、提高質(zhì)量，加大“白名單”項(xiàng)目貸款投放力度，支持盤活存量閑置土地。隨后支持房地產(chǎn)政策進(jìn)一步加碼落地，提振市場信心。同時(shí)，2024年12月，政治局會(huì)議繼續(xù)明確穩(wěn)住樓市股市，所以預(yù)計(jì)2025年各項(xiàng)逆周期政策力度將進(jìn)一步加大，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好，并且存在進(jìn)一步加碼的空間及可能，房地產(chǎn)市場延續(xù)止跌回穩(wěn)值得期待。隨著房地產(chǎn)銷售持續(xù)改善，也將帶動(dòng)新開工及施工、竣工的回暖，將提振裝修建材行業(yè)需求。
本輪周期房地產(chǎn)政策環(huán)境與2014年周期對比
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政策類型 |
2014年周期 |
本輪周期 |
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限購 |
2014年6月至9月，多數(shù)城市解除限購，至10月僅余北上廣深限購未取消 |
多數(shù)城市解除限購，當(dāng)前僅北上深、海南省部分城市限購未全部取消 |
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首付比例 |
2016年2月，非限購城市首套首付比例最低20%，二套最低首付30% |
2024年9月全國最低要求;首套及二套房商貸比例不低于15%;北京、上海、深圳執(zhí)行最低首套15%，二套20%-25% |
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房貸利率 |
貸款利率下限為貸款基準(zhǔn)利率的0.7倍。2016年個(gè)人首套房貸利率下限約為3.43% |
除北上深外，其余城市取消利率下限。2024年10月新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率約為3.15%。多個(gè)城市首套房貸利率已低于3%。 |
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交易稅費(fèi) |
契稅:唯一住房:90㎡及以下，1%稅率;90m以上，1.5%稅率。二套住房:90m及以下，1%稅率;90m以上，2%稅率;北上廣深契稅稅率3%。 |
契稅:唯一住房:140m2及以下的，1%稅率140m以上，1.5%稅率。二套住房:140m2及以下，1%稅率;140m2以上，2%稅率。 |
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增值稅:北上廣深購買2年以上(含2年)的非普通住房對外銷售的另作規(guī)定，以銷售收入減去購買住房價(jià)款后的差額按照5%的征收率繳納增值稅。 |
增值稅:北上廣深取消普宅和非普宅標(biāo)準(zhǔn)后，與全國其他地區(qū)適用統(tǒng)一增值稅政策，購買2年以上(含2年)的住房對外銷售的，免征增值稅。 |
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去庫存政策 |
2014年央行創(chuàng)設(shè)PSL為棚改提供長期穩(wěn)定資金。2014-2018年PSL凈新增3.4萬億元。2015.8:要求棚改貨幣化安置不低于50%。2015-2018:棚改實(shí)際開工量超2400萬套 |
2024.5:3000億元保障性住房再貸款收購存量房，盤活閑置土地；2024.10:通過貨幣化安置等方式，新增實(shí)施100萬套城中村改造和危舊房改造 |
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融資政策 |
2014.9:支持房企在銀行間市場進(jìn)行債務(wù)融資。2015.9:下調(diào)房地產(chǎn)項(xiàng)目最低資本金比例(其他開發(fā)項(xiàng)目由30%降為25%) |
2022.9、2023.1:共推出3500億保交樓專項(xiàng)借款資金；2022.11:推出2000億保交樓貸款支持計(jì)劃;出臺(tái)“金融16條”。2024.1、2024.10:建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制，“白名單”項(xiàng)目信貸規(guī)模增加到4萬億元 |
資料來源：觀研天下整理
3、二手房成交回暖明顯，將提升裝修建材需求
而從二手房成交情況來看，隨著房地產(chǎn)利好政策持續(xù)加碼落地，二手房市場領(lǐng)先于一手房市場實(shí)現(xiàn)回暖。最新數(shù)據(jù)顯示，2024年，全國重點(diǎn)城市二手房成交近130萬套，同比增長約9%，為近5年新高。二手房市場的回暖將帶動(dòng)翻新及裝修需求的增加，將提升裝修建材行業(yè)需求。
4、補(bǔ)貼政策或更多擴(kuò)展至裝修建材行業(yè)
在政府積極提振內(nèi)需消費(fèi)背景下，自2024年以來，新一輪“以舊換新”行動(dòng)不斷擴(kuò)容，陸續(xù)有更多城市把補(bǔ)貼范圍拓展至家裝、建材、適老等領(lǐng)域。例如，2024年7月24日，國家發(fā)展改革委、財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》的通知，指出直接安排超長期特別國債資金，用于支持地方自主提升消費(fèi)品以舊換新能力。
各地區(qū)要重點(diǎn)支持舊房裝修、廚衛(wèi)等局部改造、居家適老化改造所用物品和材料購置，促進(jìn)智能家居消費(fèi)等。
2024年9月以來重點(diǎn)區(qū)域及城市“以舊換新”政策統(tǒng)計(jì)
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省市名稱 |
政策要點(diǎn) |
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上海 |
9月，上海發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加大力度推進(jìn)消費(fèi)品以舊換新工作實(shí)施方案》，在國家政策的基礎(chǔ)上，上?！凹哟a”對家裝建材、家具、適老化產(chǎn)品進(jìn)行補(bǔ)貼，共有15大類家裝建材納入補(bǔ)貼范圍。 |
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四川 |
9月26日，京東攜手四川省政府發(fā)起2024“蜀里安逸·煥新生活”家居家裝消費(fèi)券活動(dòng)，本次活動(dòng)時(shí)間將分為3個(gè)輪次時(shí)段，每人每次發(fā)放時(shí)段可使用1次補(bǔ)貼券，至高補(bǔ)貼30%，每輪補(bǔ)貼單品額度最高達(dá)4000元。使用范圍覆蓋廚房衛(wèi)浴、燈飾照明、裝修材料等舊房裝修/廚衛(wèi)改造品類，智能馬桶(蓋)、智能浴室柜、裝修材料、智能門鎖、智能家居、垃圾處理器等智能家居，以及安全扶手、坐式淋浴器、適老浴缸、適老浴室柜、報(bào)警器等適老化改造品類。 |
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廣州 |
9月29日，廣州住建部門發(fā)布了家裝廚衛(wèi)以舊換新補(bǔ)貼細(xì)則。補(bǔ)貼品類包括三類:(一)智能家居類:智能凈水機(jī)、智能洗碗機(jī)、智能消毒柜等。(二)舊房裝修和廚衛(wèi)改造類:成品門窗、涂料、瓷磚、家具等。(三)居家適老化改造類:沐浴椅、暖風(fēng)機(jī)、呼救器、護(hù)理床等。具體品類將持續(xù)增加。 |
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廈門 |
9月30日我市發(fā)布《廈門市舊房裝修和廚衛(wèi)等局部改造所用材料物品購置補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則》(以下簡稱《細(xì)則》)。補(bǔ)貼范圍涵蓋了家裝建材類、水暖五金類、衛(wèi)浴潔具、家裝廚衛(wèi)家具，共計(jì)37類產(chǎn)品。 |
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廣東省 |
據(jù)廣東省商務(wù)廳消息，省內(nèi)多個(gè)地市的家裝廚衛(wèi)補(bǔ)貼政策力度基本分為三類:家居產(chǎn)業(yè)基地佛山，對消費(fèi)者購買舊房裝修和廚衛(wèi)改造產(chǎn)品，每件(套)最高補(bǔ)貼5000元，單人累計(jì)最高補(bǔ)貼3萬元。珠海、中山、江門、茂名、清遠(yuǎn)、云浮六市，家裝家居單筆消費(fèi)最高補(bǔ)貼2000元，單人最高補(bǔ)貼3萬元。汕尾、河源對家裝家居消費(fèi)每件/每套最高補(bǔ)貼2000元，單人累計(jì)最高補(bǔ)貼2萬元。第三類如汕頭，惠州、韶關(guān)市，對消費(fèi)者購買家裝廚衛(wèi)產(chǎn)品，每件(套)最高補(bǔ)貼2000元。 |
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深圳 |
深圳住建局制定《深圳市住宅裝修改造物品和材料購置補(bǔ)貼活動(dòng)實(shí)施指引》，指引表示，全屋裝修補(bǔ)貼按照合同總價(jià)款的20%給予一次性補(bǔ)貼，單個(gè)產(chǎn)權(quán)人最高不超過3萬元;住宅局部裝修改造的，按照購買家裝物品和材料總購置價(jià)的20%給予一次性補(bǔ)貼，單個(gè)產(chǎn)權(quán)人累計(jì)補(bǔ)貼最高不超過2萬元。 |
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浙江省 |
《浙江省舊房裝修、廚衛(wèi)改造所用物品和材料購置補(bǔ)貼政策》指出，消費(fèi)者購買用于舊房(2022年1月1日前竣工驗(yàn)收合格的住房)裝修、廚衛(wèi)等局部改造所需的飾面磚、地板、墻板、集成吊頂、套裝門、整體柜、淋浴房、潔具等物品和材料，按照上述品類購置價(jià)的20%給予補(bǔ)貼，每人且每套房補(bǔ)貼金額最高不超過2萬元。 |
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新疆 |
11月新疆發(fā)布《新疆維吾爾自治區(qū)2024年加力支持家裝廚衛(wèi)“煥新”補(bǔ)貼工作實(shí)施細(xì)則》(新商發(fā)【2024】55號(hào))對家裝建材類、家具類及適老化商品進(jìn)行先審后補(bǔ)。1.家裝建材類。包括淋浴器(含淋浴柱》、坐便器、臺(tái)(立)盆(柜)、鏡面柜、浴缸、防盜門、瓷磚、地板、成品窗、凈水器等10類商品。鼓勵(lì)消費(fèi)者購買使用具有二級能效以上節(jié)水型商品。2.家具類及適老化商品。包括柜類、沙發(fā)、扶手、按摩椅、床架、床墊、報(bào)警器(煙霧、燃?xì)?、水?span>)、智能攝像頭、智能視頻門鎖、智能呼叫器、護(hù)理功能床、助起沙發(fā)、功能餐桌等13類商品。 |
資料來源：觀研天下整理（WYD）
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