下游需求低迷 我國混凝土外加劑產(chǎn)量和消費量均下滑 市場競爭格局分散

前言：

我國混凝土外加劑行業(yè)起步于1950年，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，產(chǎn)品種類日益豐富，已從最初的以引氣劑為主的單一品種發(fā)展成減水劑、膨脹劑、防凍劑、加速劑、防水劑、抗裂劑、泵送劑等多個種類。受混凝土市場需求低迷影響，自2022年起我國混凝土外加劑產(chǎn)量和消費量逐漸下降。在各類混凝土外加劑產(chǎn)品中，減水劑是我國目前生產(chǎn)量最大、使用最廣的一種減水劑，2023年產(chǎn)量占比超過70%。此外，我國混凝土外加劑行業(yè)集中度較低，2023年CR5不足30%。其中，壘知集團的混凝土外加劑市場份額位居國內(nèi)第一，但較第二名的蘇博特僅相差0.1%。

1.我國混凝土外加劑產(chǎn)品種類日益豐富，行業(yè)已經(jīng)形成較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國混凝土外加劑行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與發(fā)展前景預(yù)測報告（2025-2032年）》顯示，國家標(biāo)準(zhǔn)GB/T 8075-2017，混凝土外加劑是指混凝土中除膠凝材料、骨料、水和纖維組分以外，在拌制之前或拌制過程中加入的、用以改善新拌混凝土及/或硬化混凝土性能，對人、生物及環(huán)境無有害影響的材料?；炷镣饧觿┚哂衅贩N多、摻量少、作用大等特點，不僅能有效改善混凝土的性能，而且具有良好的經(jīng)濟效益，是混凝土中不可或缺的材料之一。我國混凝土外加劑行業(yè)起步于1950年，當(dāng)時華北窯業(yè)公司研究所制出我國第一個混凝土外加劑產(chǎn)品——長城牌引氣劑，主要用于提高混凝土抗凍性和耐蝕性；經(jīng)過幾十年的發(fā)展，我國混凝土外加劑產(chǎn)品種類日益豐富，已從最初的以引氣劑為主的單一品種發(fā)展成減水劑、膨脹劑、防凍劑、加速劑、防水劑、抗裂劑、泵送劑等多個種類。目前，我國混凝土外加劑行業(yè)已經(jīng)形成較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈，上游包括工業(yè)萘、聚醚單體、氨基磺酸等原材料；中游為混凝土外加劑生產(chǎn)；下游應(yīng)用結(jié)構(gòu)單一，混凝土是其唯一應(yīng)用領(lǐng)域；應(yīng)用終端包括基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)、農(nóng)村建設(shè)等領(lǐng)域。

資料來源：觀研天下整理

2.混凝土外加劑下游需求低迷，產(chǎn)量和消費量逐漸下降

我國混凝土外加劑終端需求主要來自基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)領(lǐng)域。一方面，近年來我國持續(xù)推進基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)投資增速始終保持正向增長，2024年約為4.4%。另一方面，2022年以來，我國房地產(chǎn)行業(yè)進入深度調(diào)整期，市場持續(xù)低迷。數(shù)據(jù)顯示，自2022年起，我國房地產(chǎn)開發(fā)投資總額逐漸下滑，2024年約為100280億元，同比下降10.58%；同時房地產(chǎn)施工面積、竣工面積和商品房銷售面積也紛紛下降，2024年分別為733247.36萬平方米、73743.21萬平方米和97385.01萬平方米，同比分別減少12.54%、26.13%和12.84%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、觀研天下整理

雖然我國基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)投資始終保持正向增長，但房地產(chǎn)行業(yè)的低迷對混凝土需求拖累較大。因此自2022年起，我國混凝土市場需求疲弱，產(chǎn)量接連下滑。數(shù)據(jù)顯示，2024年我國規(guī)模以上企業(yè)預(yù)拌混凝土產(chǎn)量下降至24.9億立方米，同比下降7.43%。

數(shù)據(jù)來源：中國混凝土與水泥制品協(xié)會等、觀研天下整理

受混凝土市場需求低迷影響，自2022年起我國混凝土外加劑產(chǎn)量和消費量逐漸下降，2023年分別降至1610萬噸和1580萬噸，同比分別下滑5.29%和5.39%。

數(shù)據(jù)來源：海螺材料招股說明書、沙利文、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：海螺材料招股說明書、沙利文、觀研天下整理

3.減水劑為我國混凝土外加劑市場主流品種

在各類混凝土外加劑產(chǎn)品中，減水劑是我國目前生產(chǎn)量最大、使用最廣的一種減水劑，主要功能包括提高混凝土的流動性、節(jié)省水泥用量和改善混凝土的耐久性等。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國減水劑產(chǎn)量在混凝土外加劑產(chǎn)量中的占比約為71%，遠(yuǎn)超膨脹劑、引起劑等混凝土減水劑產(chǎn)品。

數(shù)據(jù)來源：海螺材料招股說明書、沙利文、觀研天下整理

4.混凝土外加劑行業(yè)集中度較低

我國混凝土外加劑行業(yè)技術(shù)門檻整體不高，市場參與者眾多，截至2023年底約有4000家生產(chǎn)商，多為中小型企業(yè)。同時行業(yè)呈現(xiàn)高度分散的競爭格局，尚未形成具備絕對優(yōu)勢的龍頭企業(yè)，市場整合空間較大。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國混凝土外加劑行業(yè)CR5不足30%。其中，壘知集團的混凝土外加劑市場份額位居國內(nèi)第一，約為8.4%，較第二名蘇博特（8.3%）僅領(lǐng)先0.1個百分點；其余企業(yè)市場份額均在5%以下。

數(shù)據(jù)來源：海螺材料招股說明書、沙利文、觀研天下整理（WJ）