全球賴氨酸生產(chǎn)格局正向中國集中 出口需求持續(xù)旺盛 梅花生物為龍頭企業(yè)

前言：

飼料作為賴氨酸最主要的下游應用領域，其需求變化直接主導行業(yè)發(fā)展方向。近年來我國持續(xù)推動飼料行業(yè)豆粕減量替代，為賴氨酸行業(yè)帶來了新的增長空間。在豆粕減量替代政策、飼料需求支撐和出口市場拓展等因素共同推動下，我國賴氨酸產(chǎn)量從2019年的193萬噸上升至2024年的311.5萬噸。值得關注的是，全球賴氨酸生產(chǎn)格局正加速向我國集中。

從出口來看，近年來我國賴氨酸出口需求持續(xù)旺盛，2024年出口總量突破110萬噸。從競爭來看，梅花生物是我國賴氨酸行業(yè)龍頭企業(yè)，2024年產(chǎn)能占比超過20%。其正在新建60萬噸項目，將進一步鞏固領先地位。

1.賴氨酸下游消費以飼料為主，豆粕減量替代帶來新的增長空間

根據(jù)觀研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國賴氨酸行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報告（2025-2032）》顯示，賴氨酸化學名稱為2,6-二氨基己酸，依據(jù)含量不同，可以分為L-賴氨酸鹽酸鹽（俗稱98%賴氨酸）和L-賴氨酸硫酸鹽（俗稱70%賴氨酸）。其是我國僅次于谷氨酸的第二大氨基酸品種，具有廣泛的應用價值，被廣泛用于食品、飼料和醫(yī)藥等領域。在食品領域，賴氨酸是一種優(yōu)良的食品強化劑，可提高食品中蛋白質(zhì)的利用率。近年來，隨著經(jīng)濟不斷發(fā)展，我國居民人均可支配收入和人均食品煙酒消費支出不斷上升，2024年分別達到41314元和8411元，為食品用賴氨酸消費奠定了良好的經(jīng)濟基礎。

賴氨酸應用領域情況情況

資料來源：公開資料、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、觀研天下整理

飼料作為賴氨酸最主要的下游應用領域，其需求變化直接主導行業(yè)發(fā)展方向。近年來，我國工業(yè)飼料行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)發(fā)展韌性，為賴氨酸市場需求構筑基本盤。數(shù)據(jù)顯示，2020-2023年其總產(chǎn)量保持穩(wěn)步增長態(tài)勢。2024年受生豬、羊等養(yǎng)殖規(guī)?？s減影響，其總產(chǎn)量出現(xiàn)2.05%的小幅回落，但仍維持在30000萬噸以上高位。值得注意的是，為解決飼料“卡脖子”問題，從2018年開始，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部組織實施飼用豆粕減量替代行動，引導全行業(yè)減少豆粕飼用量；同時《國務院辦公廳關于促進畜牧業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》《飼料中玉米豆粕減量替代工作方案》《飼用豆粕減量替代三年行動方案》等政策相繼發(fā)布，持續(xù)推動豆粕減量替代工作深入開展。這為賴氨酸行業(yè)帶來了重要發(fā)展機遇。豆粕作為傳統(tǒng)植物蛋白源，其用量削減必然導致飼料中必需氨基酸的供給缺口。而賴氨酸作為我國第一大飼用氨基酸品種，在維持飼料氨基酸平衡方面具有不可替代的關鍵作用。通過科學添加賴氨酸，飼料企業(yè)可以在降低豆粕用量的同時，確保飼料的營養(yǎng)價值不受影響。這種替代效應直接推動了賴氨酸需求的增長，為行業(yè)帶來了新的增長點。同時，這也促使賴氨酸生產(chǎn)企業(yè)加大技術創(chuàng)新力度，推動產(chǎn)品升級，以滿足飼料行業(yè)日益提升的品質(zhì)要求。

數(shù)據(jù)來源：中國飼料工業(yè)協(xié)會、觀研天下整理

我國豆粕減量替代相關政策

資料來源：觀研天下整理

2.賴氨酸產(chǎn)量上升，且占比不斷提升

在豆粕減量替代政策、飼料需求支撐和出口市場拓展等因素共同推動下，我國賴氨酸產(chǎn)量從2019年的193萬噸上升至2024年的311.5萬噸，實現(xiàn)12.71%的年均復合增長率。更值得關注的是，全球賴氨酸生產(chǎn)格局正加速向中國集中，我國產(chǎn)量占全球比重從2019年的64%顯著提升至2024年的83%，五年間增長19個百分點，產(chǎn)業(yè)主導地位持續(xù)強化。這一變化體現(xiàn)我國賴氨酸產(chǎn)業(yè)的國際競爭力提升。

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：公開資料、觀研天下整理

3.賴氨酸出口需求持續(xù)旺盛，出口總量突破110萬噸

我國是賴氨酸出口大國，近年來出口需求持續(xù)旺盛，出口總量（包括鹽及酯）由2018年的40.5萬噸上升至2024年的111.9萬噸，年均復合增長率達22.54%；同時其出口總額呈現(xiàn)整體上升態(tài)勢，由29.7億元增長至2024年的101.2億元，年均復合增長率達27.79%。相比之下，其進口總量始終維持在0.2萬噸以下的微量水平。這一“出口倍增、進口微量”的貿(mào)易格局，充分展現(xiàn)了我國賴氨酸產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。

數(shù)據(jù)來源：海關總署、觀研天下整理

4.梅花生物賴氨酸產(chǎn)能位居國內(nèi)第一，龍頭地位穩(wěn)固

2024年我國賴氨酸產(chǎn)能達到451萬噸，同比增長11.08%，CR5企業(yè)產(chǎn)能占比約為66.96%，市場格局保持較高集中度。其中，梅花生物以100萬噸產(chǎn)能（占比22.17%）領跑行業(yè)，星湖科技以82萬噸產(chǎn)能（占比18.18%）位居次席。值得注意的是，2024年9月梅花生物60萬噸賴氨酸項目正式開工建設，該項目投產(chǎn)后其總產(chǎn)能將提升至160萬噸，進一步鞏固其行業(yè)龍頭地位，并有望推動行業(yè)集中度進一步提升。

數(shù)據(jù)來源：百川盈孚、觀研天下整理

數(shù)據(jù)來源：百川盈孚、觀研天下整理（WJ）